Greg Paull
2016年1月26日

2015年全球、亚太及中国最大M&A盘点

全球 - 今年,咨询公司和中国农业企业与大型广告集团竞相发力。全球最大的10起行业M&A案例显示了收购方的多样性,以及中国企业投资势头的增长。

2015年全球、亚太及中国最大M&A盘点

胜三2005年M&A报告显示,来自中国的一些新的私募企业、咨询公司和农业企业出人意料地崛起,参与沟通行业复杂激烈的竞争。

研究方法:胜三每个月都会汇总来自所有公开渠道的、关于全部营销和媒体行业的M&A的新闻。完整的列表显示了一年内全部的收购,其中很多因篇幅限制没有在总结报告中提及。胜三以报道的收购比例为依据,在所有被收购代理商的营业额估值上应用了一个一致的倍数。胜三采用的是销售时收购的完整销售额,不考虑基于财务表现额外对价条款。
 

亚太M&A排行榜

 
 
中国M&A排行榜
 
 
来自亚洲的收购企业比重最大

胜三报告中显示的11家大型广告集团收购者中,有5家来自亚洲;在排名前10位的收购中,有4笔是这些集团参与的。电通(Dentsu)完成了25笔收购,博报堂(Hakuhodo)投资了加拿大最著名的全球代理商Sid Lee。而来自中国的农业企业——利欧集团和山东联创则最出人意料。

生产灌溉泵的利欧集团在2014年投资数字代理商的基础上继续拓展,在2015年达成了4笔收购,总额5亿美元。同时,中国的化工企业山东联创也收购了类似的3家数字代理商,总投资额4.94亿美元。

众所周知,中国有着自己的数字生态环境,这些投资者在进行此些收购后估价都有所提升。

咨询企业的崛起?
 
2015年,埃森哲(Accenture)和普华永道(PwC)都成为了行业内活跃的收购者。前者在全球五大洲收购了6家数字代理,后者则投资了香港的Fluid Group。数字代理商这一概念依然在演变之中,而多家咨询企业,包括麦肯锡(McKinsey)和埃森哲都在寻找多样化的机会。这将为代理商关系带来更大的压力。

2015年,我们会看到更多的咨询企业——波士顿咨询(BCG)和麦肯锡(McKinsey)等——将继续在这一行业扩大服务范围。这些咨询企业本身就与客户的CEO和CFO有着紧密的联系,将关系扩大到CMO只是早晚的事。
 
2016年代理商M&A展望
 
胜三的Greg Paull预计,这一股收购热潮还将在新的一年延续。他认为行业对亚太区的兴趣将依然浓厚,2015年,亚太区投资在全球占比达38%。新的代理商成长迅速,特别是在中国完全不同的生态环境下。

我们还将看到更多的亚洲企业向西方拓展。过去几年,电通、蓝色光标和Cheil都有此动向,新的一年我们将看到更多的企业效仿。